投資者通過解讀年報作出投資決策的前提是假設年報信息都真實可靠，能反映公司的財務狀況與經(jīng)營成果。但遺憾的是無論在國內還是國外，這個前提假設有時很值得懷疑。美國的安然事件、世通丑聞，中國的藍田股份、銀廣夏、東方電子等造假事件無不讓投資者感到觸目驚心。那么如何才能識別虛假年報呢？下面介紹一些方法，希望投資者籍此從年報中找出造假的蛛絲馬跡。
（1）觀測公司的營業(yè)利潤及經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。在利潤表上做假比在現(xiàn)金流量表上做假要容易得多，前者通過虛開發(fā)票，虛構交易很容易完成。如果公司上下合謀，從原材料的購進到產(chǎn)品的銷售出庫各個環(huán)節(jié)單證手續(xù)齊全，即使注冊會計師也很難審計出來；但現(xiàn)金流量就不一樣了，如果想虛增現(xiàn)金流量，一方面需要有外部資金進帳，另一方面還需銀行方面提供齊備的交易記錄，但這兩點通常是很難辦到的。因此投資者可結合利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流來判斷公司年報是否存在做假嫌疑。在分析時，投資者可構造比率，用營業(yè)利潤除以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，然后做趨勢分析，如果比率在不斷加大，則基本可以判斷公司可能存在問題。這個比率也可以同行業(yè)比較，如果與行業(yè)平均水平相比相差太大，投資者也應引起警覺?！　∮行牡耐顿Y者還可參照上面的方法分析凈利潤及與之對應的現(xiàn)金凈流量的關系。計算公式為：與凈利潤對應的現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＋取得投資收益所收到的現(xiàn)金凈額＋處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額?！?br /> （2）觀測是否存在銷售收入與營業(yè)利潤大幅上升，同時存貨大幅上升、存貨周轉率下降的現(xiàn)象。如果存在這種現(xiàn)象則可能存在虛構銷售或少結轉成本的可能。　　
（3）觀測主營業(yè)務稅金及附加與銷售收入的關系。通常主營業(yè)務稅金及附加與銷售收入存在一個比較固定的比率關系，而且在同行業(yè)中這個比率也比較接近，如果這個比率波動太大或偏離行業(yè)水平太遠，則公司的銷售收入可能有問題。
（4）結合公司的投資項目分析對外負債與財務費用的關系。資產(chǎn)負債率高的企業(yè)的利息支出通常比較高，但專門為建造固定資產(chǎn)而借入的資金發(fā)生的利息支出在滿足一定條件下可以資本化，計入固定資產(chǎn)價值。如果公司對外負債很高，但財務費用少，在建工程（在會計報表附注中顯示）金額也不多，則可能存在通過濫用利息資本化操控利潤的嫌疑。
（5）關注無形資產(chǎn)。我國會計準則對無形資產(chǎn)的確認比較嚴格，自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，只將取得時發(fā)生的費用確認為無形資產(chǎn)的價值，對于開發(fā)過程中的材料費、人工費等直接計入當期損益。因此，如果年報顯示的自行開發(fā)的無形資產(chǎn)增加過多，則可能存在費用資本化的嫌疑?！　?br /> 另外如果公司的業(yè)績與行業(yè)水平偏離太大，資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易頻繁，會計政策與會計估計經(jīng)常變動，經(jīng)常出現(xiàn)會計差錯更正，投資收益、營業(yè)外收支等波動較大等，投資者對其年報的真實性需提高警惕。上述方法可以用來識別可能造假的年報，但不是所有造假的年報都可以用這些方法來識別，因為會計做假的方法和高明的手段很多，不能窮盡，也無法窮盡。真正要杜絕或減少虛假會計報表只能靠制度建設，社會誠信等大環(huán)境的改善。